推“锂矿返利”计划，“宁王”急了？

近日，一则宁德时代正在对车企推行“锂矿返利”计划的消息，引发市场巨震。

消息指出，该计划面向理想、蔚来、华为、极氪等多家战略客户，核心条款是:未来三年，一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算，与此同时，签署这项合作的车企需要将约80%的电池采购量承诺给宁德时代。合作签署后，将在今年三季度开始执行，目前部分车企已经在合作签署的过程中。

针对上述计划，媒体尝试联系宁德时代相关负责人，但截至发稿并未得到回复。不过，多位车企及产业链知情人士透露，该情况基本属实。

为何推行“锂矿返利”计划？

在探究宁德时代为何会推行“锂矿返利”计划之前，先来拆解下该计划的核心诉求点。

据悉，根据相关价格协议，宁德时代向部分重点战略合作车企供应的电池中，将有50%以碳酸锂材料20万元/吨(目前电池级碳酸锂最新报价为42.9万元/吨)的价格进行计算，其余按照市价计算，差价返还主机厂。与此同时，接受了让利的主机厂，三年内采购的电池比例不低于80%，第4-5年的供货量不低于前一年。

对此，有分析指出，站在交易机制设计的角度，“锂矿返利”计划的本质其实是“大额采购+绑定买家”，更类似平台卖场的打折促销。

作为国内市场上占据绝对霸主地位的动力电池一哥，宁德时代主动推行“打折促销”方案实属罕见，而此举背后与其市场份额的萎缩不无关系。

根据中国汽车动力电池产业创新联盟统计数据，宁德时代2022年装机量为142.02GWh，同比增长76.4%，总量虽依旧排名第一，但是市占率却跌破50%下行至48.2%，其 2019年、2020年和2021年的市占率分别为50.57%、50%和52.1%。

再来看竞争对手们，2022年，比亚迪市占率提升7.25个百分点，中创新航市占率增加0.63个百分点，此外，欣旺达、亿纬锂能、孚能科技的市占率均有不同程度的增长，而增长的这部分有来自于新能源汽车市场的增量需求，也有宁德时代的市占率。

据东吴证券研报，2022 年前三季度，宁德时代前5大客户为特斯拉、吉利、蔚来、广汽和小鹏，其中，除特斯拉的装机量占比为18 %以外，其余大客户占比均小于10%。具体来看，大客户中，特斯拉增速放缓，去年共卖出 131 万台车，未达到 150 万台的目标。同时，特斯拉、小鹏、广汽和蔚来都在近两年增加了新的动力电池供应商。广汽和蔚来已宣布将自研、自产电池。另一大客户理想汽车也在与欣旺达合作研发电池，二者可能会达成供货协议。

综上来看，为了巩固自身市场份额，宁德时代在2023年年初就筹谋推出“锂矿返利”计划便不足为奇。实际上，为了增强核心竞争力，宁德时代的动作不止于此。进入2023年，其便宣布围绕制造体系进行了一项组织架构调整，即在各生产基地之上新设一层大区结构，以更敏捷地应对客户变化、拉通资源和有序扩张。

动力电池头部企业实施“锂矿返利”计划，对于相关车企而言自然是喜闻乐见的。

行业周知，2022年，动力电池价格的高涨，让一众新能源车企“叫苦连天”。广汽集团董事长曾庆洪曾吐槽:“动力电池的成本已经占到电动车成本40%、50%、60%，那我们现在不是给宁德时代打工吗?”长安汽车董事长朱华荣亦痛陈:当前，电池成本超过整车成本的40%-50%，这严重影响产品效益的达成，对企业的经营造成极大的波动。

无奈进入2023年后，国产特斯拉的率先降价，国内新能源车企不得不“被迫”跟进。然而，对于特斯拉而言，降价只是少赚点钱的事，即使降价后，其仍有大约20%的毛利率，但是对于本就处在亏损期的国内新能源车企而言，却是一条不归路。 “锂矿返利”计划的到来犹如一场及时雨。

“锂矿返利”计划的可行性

除了自身需求，下游客户需要，上游市场也给了宁德时代推行“锂矿返利”计划的可行性。

回顾2022年，新能源汽车销量一路飙升，由此带来动力电池原材料价格水涨船高。数据显示，2022年1月4日，国产电池级碳酸锂均价为27.8万元/吨，到11月中旬跃升至60万元/吨，超过年初价格的两倍之多。

时间来到2023年，随着锂矿产能加速释放，锂电材料价格开始进入下行区间。

上海钢联数据显示，截至2月21日，电池级碳酸锂价报42.9万元/吨，较2月17日下跌1.68万元/吨，较2月初的49万元/吨下跌12.45%，较2022年11月中旬60万元/吨的高点跌幅近三成。

“天价锂矿”的出现纵然有炒作的嫌疑，但归根到底价格是由供需市场决定的，锂资源也不例外。“锂价已经回归到45万元/吨左右，我估计今年下半年可能在35万到40万元/吨，全年供需会总体平衡，明年可能总体会有过剩。”中国科学院院士、清华大学教授、百人会副理事长欧阳明高在日前举办的中国电动汽车百人会论坛专家媒体交流会上如是说道。

业内预计，中国新能源汽车市场有望继续实现增长，但相比前两年翻番式暴涨，行业增速将明显放缓。此前因为需求无法满足供给而产生的电池材料价格飙升，也将因为供需关系的改善而回归冷静。

欧阳明高还指出，锂价今后几年会持续回归，但也不可能像以前那样低，比较合理的价格平衡点可能在20万元/吨左右。“太低的锂价电池回收就无利可图。所以要想把电池回收发展起来，锂价不能过低”。

另有分析指出，较之其他电池企业，宁德时代之所以能够“返利”，除了拥有面对产业链上游的强大议价能力外，还跟其前期布局上游的锂矿资源如今已进入产能释放期有关。

一方面，作为采购体量足够大的大客户，宁德时代同步与锂盐厂谈判，可以将年内的采购价谈进一步压低。据悉，在被曝出“锂矿返利”计划的同时，宁德时代也向上游锂矿企业提出约10%的降价要求。

另一方面，为了保障上游原材料的供应和价格稳定，宁德时代早已在国内外布局“买矿”，如其已在阿根廷、刚果、澳大利亚、北美、印尼参股锂矿和镍矿，在江西、四川等地投资锂云母矿和锂辉石矿。与此同时，宁德时代还布局资源回收，除了控股子公司广东邦普之外，还买断了江西414尾矿。随着自家锂矿的逐渐供应，宁德时代推行“返利”的空间又多了几分。

动力电池“价格战”一触即发

宁德时代“锂矿返利”计划可谓具备“天时、地利、人和”等多种有利条件，面对此，国内动力电池厂商将如何应对呢？

据传闻，在宁德时代返利计划传出的同时，蜂巢能源也推出了10%降价计划，部分供应商已收到蜂巢能源要求配合降价的邮件。

2月20日，亿纬锂能在投资者关系活动记录表中提到，下游客户基本上还是尚未盈利的状态，因此作为主要供应商，公司会在战略上给与一定支持，在利润上部分让利下游。从这个角度来讲，公司今年在动力电池方面不太追求更高的利润率；另一方面，因公司产能也在扩大，也希望在客户端的市占率能够提升。

不过，孚能科技相关负责人则表示，价格的变动会根据原材料的变化联动，原材料价格是在下跌，但价格传递有滞后性。“不同的客户也有不同的调价周期，我们关注到了友商的计划，但不会刻意调价。”

显然，现阶段部分厂商仍处于观望状态，而一旦宁德时代返利计划实施，相关企业必将有所行动，届时一场关于动力电池领域的“价格战”将不可避免。若真如此，对于新能源车企们或将在2023年摆脱“贵电”的烦忧。

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